交通银行研究报告
研究员 : 刘冉 机构: 中原证券股份有限公司 日期: 2017-11-02
投资要点:
事件:交通银行于2017年10月28日公布2017年第三季度报告。17年1-3季度,公司实现营业收入149...
研究员 : 马婷婷 机构: 东吴证券股份有限公司 日期: 2018-02-13
当前被低估,业绩有望改善。从投资回报率的角度相对来看,估值折价力度(30%左右)远超ROE 折价幅度(20%左右),当前位置被低估;从资产质量的角度来看,拨备池、每年新增利润可全面覆盖不...
研究员 : 戴志锋 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2018-03-30
年报亮点:1、净手续费增速亮眼(同比+10%),银行卡和理财是主要增长点;2、息差环比回升1bp。年报不足:拨备前利润增速较弱,为(-1.4%)。 &n...
研究员 : 刘志平,王思敏 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2018-03-30
中收贡献利润增速,息差重回上升通道
交行17年营收和净利润分别同比增1.46%/4.48%,Q1-Q4单季盈利同比增速...
研究员 : 邱冠华 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-04-02
投资建议:考虑息差加快走扩及非息收入高增长预期,预测18/19年净利润增速为6.01%/6.96%,对应EPS0.97/1.04元,BVPS7.96/7.73元,现价对应6.40/5.9...
研究员 : 马婷婷 机构: 东吴证券股份有限公司 日期: 2018-04-02
利润增速逐季提升,手续费净收入高增长,净息差环比改善。全年实现归母净利润702.23亿,同比增长4.5%,17年以来逐季提升,Q4单季增速达8%,主因中间业务收入高增长及所得税大幅减少。...
研究员 : 励雅敏,袁喆奇 机构: 中银国际证券股份有限公司 日期: 2018-04-09
交通银行总体经营稳健,公司淡化规模增速,进行业务结构调整。交行4季度存款增速有所提升,但整体吸储能力较大行弱。息差方面,公司单季净息差有所改善,考虑到18年存款市场竞争更趋激烈,18年负...
研究员 : 励雅敏,袁喆奇 机构: 中银国际证券股份有限公司 日期: 2018-05-07
支撑评级的要点
净利息收入降幅收窄,负债成本上升导致息差收窄。交行18年1季度净利润同比增3.97%,营收同比-10....
研究员 : 沈娟,郭其伟 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2018-08-16
深化改革渐入佳境,盈利释放可期
交通银行是我国历史最悠久的银行之一,同时又是我国历次金融领域改革的先行先试者,改革基因...
研究员 : 马婷婷 机构: 东吴证券股份有限公司 日期: 2018-08-24
利润稳步增长,息差企稳回升:Q2营收增速回升,利润稳步增长。上半年净利润稳步增长4.61%,增速较Q1提升0.63pc。营收同比下降1.78%,其中Q1下降10.6%,但Q2营收同比增速...
研究员 : 刘志平 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2018-08-27
上半年PPOP增速由负转正,二季度利息净收入和手续费均实现正增
交通银行18H营收同比下降1.78%,降幅较一季度收窄...
研究员 : 戴志锋 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2018-08-27
中报亮点:1、营收、PPOP 触底反弹,同比+4%、+3%。2、银行卡手续费保持高增,同比+20%。3、资产质量大幅改善,其中逾期90天以上不良已降至100%以下。中报不足:1、息差仍然...
研究员 : 李锋 机构: 民生证券股份有限公司 日期: 2018-08-27
贷款推动资产扩张,零售贷款增势良好
规模扩张是推动业绩的首要因素。贷款增长(占比:52%;YoY:9%)是生息资产规模...
研究员 : 孙立金 机构: 太平洋证券股份有限公司 日期: 2018-08-28
事件:8月23日,交通银行发布2018年半年报,公司上半年实现营业收入1019亿元,同比下降1.78%;实现归母净利润408亿元,同比增长4.61%。上半年末,交通银行不良率为1.49%...
研究员 : 郭懿 机构: 万联证券股份有限公司 日期: 2018-08-29
盈利预测和投资建议
公司资产质量持续改善,零售业务发展较快,基本面改善明显。公司当前股价对应的2018-2019年的P...